【老後資産の守り方！はじめての債券投資と安心の出口戦略ガイド】②5章～8章

前回は1章～4章までの債券の基本を記載しましたが、今回は債券運用の戦略を中心にお伝えします。

【老後資産の守り方！はじめての債券投資と安心の出口戦略ガイド】①1章～4章

今回は、1章から11章までと長くなりますので3回に分けて投稿させていただきます。第1章：はじめに 〜なぜ今、債券投資が注目されるのか〜「株式は絶好調。でも、それは永遠に続くのか？」そんな疑問を持ったとき、投資家の視線はリスクの低い資産に向か...

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2025.07.18

第5章：債券のバーベル戦略とは？特徴とメリット・デメリット

「バーベル戦略（Barbell Strategy）」とは、債券の“短期”と“長期”に重点を置き、“中期”をあえて外す戦略のことです。

🔸 名前の由来はバーベル（ダンベル）から

イメージは筋トレのバーベル：

• 両端（短期・長期）に重り
  
• 中央（中期）はスカスカ
  

この極端さこそが、柔軟性と安定性のバランスを取る秘訣なんです💪

📊 配分のイメージ（例）

✅ メリット

• 金利上昇局面では短期債が即再投資可能
  
• 金利下落局面では長期債の価格上昇で利益
  
• シンプルで設計しやすい
  
• リスクとリターンのバランスが良い
  

❌ デメリット

• 中期債の安定性が欠ける
  
• 長期債の価格変動はやや大きい
  
• リスク許容度の確認が必要（特に長期債の割合）
  

🎯 向いている投資家

• 55歳〜65歳のアクティブシニア
  
• 「ある程度リスクを取ってインカム＋キャピタルを狙いたい」
  
• 金利変動にある程度対応したい
  

第6章：債券のラダー戦略とは？特徴と実践方法

「ラダー戦略（Ladder Strategy）」は、債券を複数の年限に分散させて毎年満期が来るように設計する戦略です。

🔸 名前の由来は“はしご（ladder）”

満期が異なる債券を、1段1段の“はしご”のように揃えていくイメージ。

✅ メリット

• 毎年債券が償還 → 定期収入のように使える
  
• 金利が上がれば→新しい債券で再投資し利回りUP
  
• 金利が下がっても→過去の高利債券を保持
  
• 高齢期に「売らずに回収」できる＝安心感抜群
  

❌ デメリット

• 初期に複数本の債券購入が必要
  
• 短期的なキャピタルゲインは期待しにくい
  
• 長期金利が急騰すると、再投資タイミングを逃す恐れも
  

🎯 向いている投資家

• 60歳以降の安定志向
  
• キャッシュフローを可視化したい人
  
• 年金＋債券償還で毎年の生活費を整えたい人
  

🔁 実践例：1,000万円を3段ラダーに分散

※2年後に300万円償還→新たに5年債へ再投資。これを繰り返す。

第7章：バーベル vs ラダー：どちらを選ぶべきか？

どちらの戦略が良いのか？
答えは、年齢・投資目的・リスク許容度によって異なります。

✅ 比較表

🔄 ハイブリッドもアリ！

• 現役時代：バーベル戦略で利回り重視
  
• 退職後：ラダー戦略で生活資金設計へ移行
  

このようにライフステージごとに使い分けるのも非常に効果的です。

第8章：債券中心の多資産ポートフォリオ例

最後に、債券を中核に据えた総合ポートフォリオの一例をご紹介します😊

📊 例：5,000万円の資産で構成する場合

🎯 ポイント

• 債券は収入源＆元本安定の役割
  
• 株式で成長、コモディティでインフレ対策
  
• 仮想通貨はアクセント的に少額
  
• 現金は予備資金として機動性を持たせる

債券投資の安定性は皆さまがご存知の通りボラティリティの低さとインカム狙い、年金との併用で安定した収入と精神的にも安定を得ることが出来ます。次回は債券とコモディ（株式、仮想通貨、金などを絡め攻めと守りを意識した投資についてお話しさせていただきます。