【2026年スタート】米国金利低下局面で仕込む！株高リスクヘッジにも効く“最強の債券積立戦略”

1. なぜ「今」が債券を仕込むタイミングか

2025年11月時点で、米国の10年債利回りは約 4.00％前後で推移しています。
また、多くの市場関係者は、今後数回の利下げが見込まれると予想しており、それに伴う長期ゾーンの利回り低下 — すなわち、債券価格の上昇余地 — に注目しています。

特に、残存期間の長い「20年超」「30年超」の国債は、金利の低下による価格上昇の“反応度合い”（デュレーション）が大きく、金利低下局面における値上がり余地が相対的に大きい。これは、株価が不安定な局面や、将来のインフレ・金利見通しに揺れがあるときこそ、「底値で仕込む」チャンスとなり得ます。

つまり、今は「債券を仕込むには絶好のタイミング」。もし株高で含み益が大きくなっている人が、リスクを分散して安心を得たいなら、まさにこの“金利低下期”を活かすべきタイミングなのです。

債券投資の基本原則として、「金利」と「債券価格」は逆相関の関係にあります。金利が下がるほど、既発の高クーポン債や長期債の価値は上昇する。これが債券のキャピタルゲインの源泉です。

とりわけ、償還までの残存期間が長い債券ほど、金利変動に対する価格の感応度（デュレーション）は大きく、金利低下局面の恩恵を大きく受けやすい。

そのため、今のように「金利ピーク後、利下げ・低金利局面に移行する可能性」が高い時期には、特に「20年超／30年超」の超長期債を持つ意味が大きい — 「安定金利収入＋値上がり益の両取り」が現実的だからです。

日本居住の投資家にとって、米国債券に投資する場合、為替変動は無視できない重要な要素です。円ドル為替のブレ次第で、円換算した運用成績は大きく変動します。

株高で資産がドル建て・円ベースともに膨らんでいる今、「為替リスクを抑えて安定した運用をしたい」「年金・生活資金の補完が目的」というのであれば、為替ヘッジありの債券ETF（たとえばあなたの 2621）は非常に有力な選択肢です。

一方で、「少しの円安ボーナスにも期待したい」というなら、為替ヘッジなし（たとえば 2255）を“補完的”に少量持つのもアリ。

あなたのように株式中心の資産構成だと、株価暴落時には資産が大きく変動し、精神的にも不安が増します。

ここで債券 — 特に長期国債 — を組み入れることで、次のような効果が期待できます：

つまり、“株高リスクヘッジ”としての債券は、今のような不透明な時代において、極めて合理的かつ賢明な選択肢なのです。

「現時点での最適配分」は以下のとおりです（※あなたのような条件・目的を想定）。

*あくまで「債券＋株」でポートフォリオを分けるなら、債券を6〜8割に高め、その中でヘッジあり債券を中心に据えるイメージ。

この比率なら、

非常にバランスの良い構成と言えます。機動性を求めETFという選択肢にしています。

長期安定運用を目指すなら、次のようなルールを守るのが肝心です：

これなら、「感情で売買」「一括購入のタイミングミス」「為替の一時的な乱高下で狼狽」などを防ぎ、安定的に資産を育てられます。

どんなに堅実でも、債券投資にリスクがないわけではありません。以下を認識しておきましょう：

🔻 金利再上昇リスク
もし米国で再び金利が上がることになれば、長期債の価格は下落。
→ 対策：ゆっくり積み立て＆ヘッジあり債券中心ならダメージを軽減可能。
🔻 インフレ・信用リスク
米国の財政状況、インフレ率、国債の信用力などが将来にわたって保証されるとは限らない。
→ 対策：債券一本に集中せず、株式・不動産・金などとの分散を維持。
🔻 為替リスク（ヘッジなしの場合）
為替が円高に振れたときは円建て資産価値が下がる。長期投資ならヘッジあり比率を高めるのが安全。

大事なのは「どんなシナリオにも耐えられる柔軟性」と「定期的な見直し」。これが長期債券投資の鍵です。