2025年以降、世界の金融環境は大きく変わり、日本でも金利が上昇する局面が目立つようになりました。
長年にわたりゼロ金利〜マイナス金利が続いた日本ですが、ようやく金利がつく世界が戻りつつあり、それに伴い 日本国債の投資商品 への関心が急速に高まっています。
特に ディフェンシブ（守り重視）の資産配分 を考える投資家にとって、日本国債は「信用力の高さ」「為替リスクなし」「NISAで非課税の恩恵あり」という魅力を持つ資産です。
この記事では、そんな戦略の中心として iFreeHOLD 日本国債（JGB2056） を据えつつ、代表的な国債ETFである iシェアーズ・コア 日本国債 ETF（2561） と比較しながら、あなたの資産運用に役立つ内容に整理しました。
📌 はじめに：日本国債投資が今注目される理由
日本国債とは、日本政府が発行する債券（JGB：Japanese Government Bond）のことです。
国が発行するため、信用度が高く（デフォルトリスクが極めて低い）、一般の企業債に比べリスクが低い資産と見なされます。また、為替リスクがないことも国内投資家にとっては大きなメリットです。
近年のポイントとしては：
- 円建ての利回りが前年までより魅力的になってきた
- 長期金利が上昇する局面では債券価格が下落しやすいが、中長期では利回りが成果に寄与
- NISAの成長投資枠で国債関連商品が非課税で保有可能
という点が挙げられます。
このような背景から、国債への直接投資や、国債を組み入れたETF・投信への注目が集まっています。
🎯 iFreeHOLD 日本国債（JGB2056）とは？
📍 商品・戦略の概要
iFreeHOLD 日本国債（JGB2056） は、ひとつの超長期日本国債（償還まで30年程度）に投資し、そのまま償還まで保有する投資信託です。
超長期国債は、金利の影響を受けやすい長期金利リスクはあるものの、満期まで持つことで表面利率による利回りを得られ、また値上がり益の恩恵を受けられる可能性があります。
このファンドの特徴は次のとおりです：
- 超長期国債1本に集中投資（残存期間30年程度）
- 償還まで保有する戦略
- 投資信託として100円単位の購入が可能
- NISA成長投資枠の対象
- 解約時に信託財産留保額がかかる場合あり（残存投資家の利益を守る仕組み）
📊 iシェアーズ・コア 日本国債 ETF（2561）とは？
📍 商品・戦略の概要
一方、iシェアーズ・コア 日本国債 ETF（銘柄コード：2561） は、FTSE日本国債インデックスに連動するETFで、残存期間1年以上の日本国債を幅広く分散して保有する戦略です。
特徴は以下：
- 東証に上場してリアルタイム売買が可能
- 複数年限の国債を分散保有
- 年4回の分配あり（利回りは約1.15％前後の実績あり）
- 信託報酬は安い（約0.066％）
🧠 投資の観点で比較してみよう
ここからは 両者の違いを押さえて、ディフェンシブ戦略としてどちらがどう使えるか を整理します。
① 投資対象の違い
- iFreeHOLD 日本国債（JGB2056）
超長期国債1本に集中投資 → 長期金利の影響が出やすい
→ 長期金利が下落すれば価格上昇の恩恵が大きいこともあるが、逆もまた然り。 - 2561 ETF
残存期間1年以上の国債を幅広く分散 → 金利変動リスクが分散されやすい
→ 金利変動による価格リスクはあるが、単一超長期ほどではない。
② 運用スタイルと売買性
- iFreeHOLD 日本国債（投信）
1日1回の基準価額で売買。リタイアメント投資など長期戦略向き。
購入単位が小さいため、超長期国債を少額で持てる。 - 2561 ETF
市場で株式のようにリアルタイム売買可能。
タイミングを見ながら機動的に売買したい投資家向け。
③ コスト面
- iFreeHOLD 日本国債
信託報酬はやや高め（投信平均＞ETF）
解約時に信託財産留保額がかかる場合あり。 - 2561 ETF
信託報酬が低い（約0.066％程度）
売買スプレッドは市場状況次第。
④ 値動きの印象（利回り・価格変動）
- iFreeHOLD 日本国債
超長期債は一般的に金利変動の影響を強く受けるため、価格の上下が大きく出やすいという性質があります。 - 2561 ETF
年限分散のため、価格変動は比較的緩やか。ただし、市場全体の債券利回り変動に影響は受ける。
🛡️ ディフェンシブ戦略としてどう使い分ける？
では、これを ディフェンシブ投資戦略の中心として設計するにはどうすればよいか？ を整理します。
🧱 戦略①：コアとして iFreeHOLD 日本国債（JGB2056）
この商品は、償還までの明確なゴールを持つ仕組みであることが特徴です。長期金利が低下局面であれば値上がり益も狙えますし、満期を迎えれば国債の利回り部分がそのまま成果として反映されます。
✔ コア（守り）として長期債を据える
✔ 投資信託形式で少額からできる
✔ NISAで非課税保有が可能
🧱 戦略②：リスク分散として 2561 ETF
一方で、全額を超長期債にするのはリスクが高いと感じる場合は、このETFで「債券の値動きを抑えつつ安定」を図ることができます。
✔ 年限分散で価格変動を少し緩和
✔ 低コストでの保有が可能
✔ 定期的な分配金収入も期待できる（利回り実績あり）
📍 実際のポートフォリオ例（守り＋収益）
以下は、ディフェンシブ投資家向け一例です：
- コア：iFreeHOLD 日本国債（JGB2056） 40％
→ 償還まで持つ長期国債での土台形成 - サテライト：2561 iシェアーズ・コア 日本国債 ETF 40％
→ 分散でリスクを軽減 - 現金・短期債 20％
→ 金利上昇局面で待機資金として活用
この構成であれば、金利変動リスクをある程度抑えつつ、将来の利回りを確保しやすくなります。
📉 リスクにもきちんと触れておこう
どんな戦略でもリスクはあります。日本国債でも例外ではありません：
⚠ 金利上昇局面
金利が上昇すると、債券価格は下落しやすいという性質があります。特に超長期債は変動が大きくなります。
⚠ 信託報酬・コスト
投信やETFには信託報酬がかかります。長期保有ではこのコストも馬鹿にできないので、コストを意識した積立戦略が重要です。
🏁 最後に：ディフェンシブ投資で大切なこと
ディフェンシブ戦略とは「守りながら着実に資産を育てること」。
iFreeHOLD 日本国債（JGB2056）は、明確な償還戦略を持つ商品として、あなたのポートフォリオに落ち着いた土台を築くのに向いています。一方で 2561 ETF のような分散型の商品を加えることで、価格変動の振れ幅を緩やかにし、安定した収益を期待できます。
日本も金利の有る世界になり国債も意識しては良い時代になったのではないでしょうか。😊
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