年金受給のタイミングと資産運用の最適化：60歳繰り上げ受給 vs 70歳繰り下げ受給

繰り上げ、繰り下げどちらがお得に年金を受給できるのか？という話題が多いです。

60歳から繰り上げて減額させても早く受給する方がお得！いや70歳まで繰り下げて増額されて受給した方がお得！様々な意見があるようです。（75歳まで繰り下げ可能）

受給開始時期によって、生涯で受け取る年金総額が変わります。先ずは、それぞれの受給開始年齢に応じた年金額の増減率と、生涯受給総額が同じになる寿命の分岐点を説明します。

受給開始年齢ごとの年金額の増減率

60歳から受給開始（繰り上げ受給）：
- 減額率：0.5% × 繰り上げ月数
- 60歳開始の場合の減額率：0.5% × 60か月 = 30%減額
- 受給年金額：標準年金額の70%
65歳から受給開始（標準受給）：
- 減額・増額なし
- 受給年金額：標準年金額の100%
70歳から受給開始（繰り下げ受給）：
- 増額率：0.7% × 繰り下げ月数
- 70歳開始の場合の増額率：0.7% × 60か月 = 42%増額
- 受給年金額：標準年金額の142%

両者の総受給額が同じになる寿命（分岐点）を求めます：

0.7P×(L−60)=1.0P×(L−65)0.7P \times (L – 60) = 1.0P \times (L – 65)0.7P×(L−60)=1.0P×(L−65)

計算：

結論：寿命が約77歳を超える場合、65歳から受給開始した方が生涯受給総額が多くなります。

両者の総受給額が同じになる寿命（分岐点）を求めます：

1.0P×(L−65)=1.42P×(L−70)1.0P \times (L – 65) = 1.42P \times (L – 70)1.0P×(L−65)=1.42P×(L−70)

計算：

結論：寿命が約82歳を超える場合、70歳から受給開始した方が生涯受給総額が多くなります。

各受給開始年齢（60歳、65歳、70歳）ごとの生涯受給総額を比較した折れ線グラフです。横軸は寿命（年齢）、縦軸は生涯受給総額（万円）を示しており、分岐点（77歳と82歳）を縦線で表示しています。

では次の繰り上げ受給した年金を運用した場合・・年金の受給開始を60歳から繰り上げ受給し、受給した年金額の半額を年率7％で運用した場合と70歳から繰り下げ受給した場合どちらがお得でしょうか？寿命は90歳と仮定します。

比較する2つの選択肢：

前提条件：

総資産：10.5P（消費） + 35.39P（投資） = 45.89P

年金額の計算：
- 増額率：0.7% × 60か月 = 42%増額
- 受給年金額：標準年金額の 142%（1.42P）
受給期間と総受給額：
- 受給期間：70歳から90歳までの 20年間
- 総受給額：1.42P × 20年 = 28.4P
総資産の合計：
- 消費総額：28.4P
- 投資：なし
- 総資産：28.4P

生活費の確保
- オプション1：年間 0.35P で30年間生活する必要があります。これは標準年金額の35%に相当し、生活水準の維持が難しい可能性があります。
- オプション2：60歳から70歳までの10年間は年金収入がありません。その間の生活費を他の収入源や貯蓄で賄う必要があります。
投資リスク
- 年利 7% の運用は、市場の変動によるリスクがあります。必ずしも予定通りのリターンが得られるとは限りません。
- 投資の成果が思わしくない場合、オプション1 の総資産は大きく減少する可能性があります。
健康状態と寿命の不確実性
- 寿命を 90歳 と仮定していますが、実際の寿命は不確定です。早めに受給を開始した方が安心できる場合もあります。
- 体調や医療費の増加など、予期せぬ出費が発生する可能性も考慮すべきです。