はじめに
世界のエネルギー市場や金融市場を語るとき、必ず登場する地名があります。
それが 「ホルムズ海峡」 です。
ニュースでは
- 「ホルムズ海峡封鎖の可能性」
- 「中東情勢緊迫で原油高」
- 「タンカー攻撃」
といった言葉をよく耳にします。
しかし多くの人は
なぜホルムズ海峡がそこまで重要なのか
を詳しく知りません。
実はこの海峡は
世界経済の生命線
ともいえる場所なのです。
もし仮にホルムズ海峡が半年以上封鎖されれば、世界経済は深刻なエネルギー危機に直面し、日本経済も大きな打撃を受けます。
この記事では
・ホルムズ海峡が重要になった歴史
・世界エネルギー供給との関係
・封鎖された場合の世界経済への影響
・日本GDPへの影響
・株式市場へのインパクト
・有事で強い日本株
までを、わかりやすく解説します。
ホルムズ海峡とはどこにあるのか
ホルムズ海峡は
ペルシャ湾とインド洋をつなぐ海峡
です。
位置関係
北：イラン
南：オマーン・UAE
海峡の幅は約39kmですが、実際に船が通る航路は
わずか3km程度
しかありません。
つまりここは
世界最大の海上ボトルネック
なのです。
世界の石油の20％が通る
ホルムズ海峡を通過するエネルギー量は驚くほど巨大です。
| 項目 | 割合 |
| 世界の石油輸送 | 約20％ |
| 世界のLNG輸送 | 約20％ |
1日に通過する石油量は
約2000万バレル
と言われています。
これは
アメリカ
中国
インド
日本
などの主要国のエネルギー供給を支える量です。
つまり
ホルムズ海峡は世界経済の大動脈
なのです。
なぜホルムズ海峡が重要になったのか
理由は大きく3つあります。
理由① 中東が世界最大の石油産地
中東は世界最大の石油埋蔵地域です。
| 地域 | 世界埋蔵量 |
| 中東 | 約48％ |
特に以下の国が巨大油田を持っています。
・サウジアラビア
・イラク
・UAE
・クウェート
・イラン
これらの国の石油輸出は
ペルシャ湾
から行われます。
理由② ペルシャ湾は出口が1つしかない
ペルシャ湾は
袋状の海
です。
外洋に出るルートは
ホルムズ海峡のみ
つまり
中東の石油は
必ず
ホルムズ海峡を通過
するのです。
理由③ タンカー輸送の発展
1960年代以降
石油輸送は
大型タンカー
が主流になりました。
理由
・輸送コストが安い
・大量輸送が可能
・ルート変更が柔軟
その結果
中東 → 世界
の石油輸送は
海上輸送が中心
となりました。
その海路の要衝が
ホルムズ海峡
なのです。
歴史的に何度も起きたホルムズ危機
ホルムズ海峡は過去にも何度も緊張状態になっています。
イラン革命（1979）
革命により
イランは
反米国家
になりました。
これにより
原油価格は
約2倍
に上昇しました。
イラン・イラク戦争（1980年代）
この戦争では
タンカー戦争
が発生。
多くのタンカーが攻撃されました。
湾岸戦争（1990）
イラクがクウェート侵攻。
原油価格は急騰。
世界市場は混乱しました。
近年の中東緊張
近年でも
・タンカー拿捕
・機雷攻撃
・ドローン攻撃
などが起きています。
つまり
ホルムズ海峡は常に
世界最大の地政学リスク
なのです。
もしホルムズ海峡が半年封鎖されたら
ここからが本題です。
完全封鎖は極めて重大な事態になります。
原油価格の暴騰
供給の20％が止まるため
原油価格は急騰します。
予想レンジ
| 価格 |
| 150〜250ドル |
現在が80ドル前後なので
約2〜3倍
です。
世界インフレの再燃
石油価格は
すべてのコストに影響します。
例
・ガソリン
・航空燃料
・船舶燃料
・化学製品
・プラスチック
・輸送コスト
結果
世界的インフレ
になります。
世界GDPへの影響
IMFなどの試算を参考にすると
世界GDPは
−2〜−5％
程度落ちる可能性があります。
日本経済への影響
日本は特に影響が大きい国です。
日本のエネルギー依存
日本の石油輸入
| 地域 | 割合 |
| 中東 | 約90％ |
そのうち
約80％がホルムズ経由
です。
つまり
日本は
ホルムズ依存国家
なのです。
日本GDPへの影響
半年封鎖の場合
日本GDPは
−3〜−6％
の下落が想定されます。
主な理由
・電力コスト上昇
・輸送コスト上昇
・企業利益減少
・消費減退
株式市場への影響
過去の危機を比較すると
| 事件 | 株価 |
| 第一次石油ショック | −48％ |
| 湾岸戦争 | −30％ |
| ウクライナ戦争 | −15％ |
ホルムズ封鎖の場合
日経平均は
26000円前後
まで下落する可能性があります。
有事で強い日本株
このような危機では
資源株が強くなります。
本命銘柄
INPEX
石油・天然ガスの最大手。
原油高の恩恵を最も受けます。
石油資源開発
国内外の油ガス開発企業。
資源価格と連動。
三菱商事
資源権益が巨大。
LNG事業が強い。
三井物産
カタールLNGなど資源投資が豊富。
防衛関連
三菱重工
防衛と原子力の中心企業。
IHI
防衛エンジンや原子力設備。
川崎重工
潜水艦や航空機。
原子力関連
日本製鋼所
原発部材メーカー。
エネルギーインフラ
日揮ホールディングス
LNGプラント建設。
千代田化工建設
石油・ガスプラント。
海運
日本郵船
原油輸送。
商船三井
LNG輸送。
逆に弱い業種
危機時に弱い業種
・航空
・化学
・自動車
・外食
・電力多消費企業
投資家が覚えておくべき格言
ウォーレン・バフェットの有名な言葉があります。
「恐怖の時に買い、熱狂の時に売れ」
歴史を見ると
大きな危機は
最大の投資チャンス
になることがあります。
孫子の兵法
孫子はこう言っています。
「戦わずして勝つのが最上」
ホルムズ海峡は
封鎖しなくても
脅すだけで世界経済を揺さぶれる
場所なのです。
まとめ
ホルムズ海峡は
世界最大のエネルギーの要衝
です。
もし封鎖されれば
・原油200ドル
・世界インフレ
・世界GDP低下
・日本GDP −3〜−6％
・日経平均26000円
という可能性があります。
しかし同時に
資源株や防衛株など
有事に強い企業
も存在します。
投資家にとって重要なのは
世界情勢を理解し
長期視点で冷静に判断すること
です。そのそも、早く戦争が終わってくれることを願います。😓🙏
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