米国債券の投資妙味が上昇中！資産を守りながら増やす賢い運用戦略とは？

2025.06.03

2025年現在、米国の金利動向や円高傾向を背景に、米国債や米国社債への投資が再注目されています。この記事では、個人投資家が債券を活用して資産を守りつつ育てる方法について、ETF・投資信託・生債券の違いやメリット・リスクを徹底解説。さらに、NISA口座を活用した具体的なポートフォリオ例まで詳しく紹介します。

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債券投資の基本：「生債券」「債券投信」「債券ETF」の違いとは？

1. 生債券

満期まで保有することで元本と利息が確定
最低投資額が高く、分散が難しい
為替リスクを直接受けるが、安定的な運用には有効

2. 債券投資信託

少額から始められ、複数の債券に分散投資可能
信託報酬がかかるが、プロの運用で管理
解約に1〜3営業日要するなど、即時換金性に課題

3. 債券ETF

株式と同様にリアルタイムで売買可能
コストが低く、流動性が高い
為替変動や市場価格の変動に注意

金利と為替が債券価格に与える影響

金利と債券価格の関係

金利上昇＝債券価格下落／金利低下＝債券価格上昇

特に長期債は金利変動の影響を受けやすく、金利が下がると価格が大きく上昇する可能性も。

為替の影響

円高：米ドル建て資産の円換算価値が下がる
円安：逆に利益が増える
為替ヘッジの有無に応じて、リスクとコストが変化

注目の米国債券ETF

LQD（iシェアーズ iBoxx 米ドル建て投資適格社債 ETF）

年初来リターン：約2.28%（2025年5月末）
30日利回り：約5.31%、経費率0.14%
高格付け社債に分散投資、インカム収入に強み

AGG（米国総合債券市場ETF）

年初来リターン：約2.55%
経費率は業界最低水準の0.03%
国債・社債・MBSなどを広範にカバー

SHY／IEF／HYGなど

短期債や高利回り社債ETFなど、目的別に選べる商品も豊富

NISA口座との相性と活用法

新NISA口座では米国ETFの取り扱いあり（SBI・楽天・マネックスなど）
配当や売却益が非課税（米国源泉税10%を除く）
長期保有で複利効果を活かすなら成長投資枠が有効

株式暴落時の「待機資金」としての債券ETF活用術

メリット

株価暴落時に即売却し、安くなった株を買い増す
高配当を受け取りつつ、資金を温存可能
NISAとの併用で効率よく資産を回す

デメリット・注意点

為替リスク（円高による評価損）
金利上昇時の債券価格下落リスク
デュレーションの長さに要注意（特にLQD・TLTなど）

現金化の速さで比較：生債券 vs 投信 vs ETF

投資手段	流動性	特徴
生債券	低～中	売却に数営業日。スプレッド大
債券投信	中	解約に1～3営業日。基準価額で換金
債券ETF	高	即時売買可能。暴落時の株買いに最適

実践！リスク別ポートフォリオモデル

保守型（流動性重視・元本重視）

SHY：40%
米ドルMMF：30%
為替ヘッジ付き社債ETF：20%
円預金：10%

中庸型（収益性＋機動性）

LQD：30%
IGSB：20%
IEF：20%
米ドルMMF：20%
円定期預金：10%

株式暴落時の動きとアクション例

シナリオ	対応戦略
米国株暴落	LQDを売却 → VOO・QQQに再投資
円高＋日経下落	為替ヘッジETF売却 → 国内ETF購入
金利低下局面	債券ETF上昇時に利益確定 → 株へ投下

まとめ：米国債券ETFは「攻守両用」の有力資産

今後の金利・為替・株式市場の不確実性を踏まえると、米国債券ETFは非常に魅力的な選択肢です。特に、LQDやAGGのような投資適格商品を中心に据え、短期債や為替対応型ETFも組み合わせることで、安定と機動性のバランスが取れた資産形成が可能になります。

リスクを理解し、NISAなどの制度を賢く活用することで、「守りながら増やす」理想的な投資戦略を構築できるでしょう。

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